財務(wù)報表分析主要包括哪些內(nèi)容?財務(wù)分析的內(nèi)容,概括地說就是企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。由于會計報表使用者與企業(yè)的利害關(guān)系不同,因而在進(jìn)行財務(wù)報表分析時有各自的側(cè)重點。總結(jié)起來,財務(wù)報表分析的內(nèi)容主要有以下6個方面:
1.資本與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析
企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中使用的資金,其來源應(yīng)該穩(wěn)定可靠,這是企業(yè)得以長期生存和發(fā)展的根本保證。企業(yè)從不同的渠道取得所需資金,這些來源渠道從資產(chǎn)負(fù)債表上概括起來有三大部分:短期負(fù)債、長期負(fù)債和所有者(股東)權(quán)益。
所謂資本結(jié)構(gòu),是指它們各自所占比例為多少,這個比例涉及企業(yè)的重大財務(wù)決策問題,如企業(yè)的融資決策和營運資本融資政策等。
就資本結(jié)構(gòu)理論而言,每個企業(yè)都有自身的最佳的負(fù)債和所有者(股東) 權(quán)益比例結(jié)構(gòu)。在這一最佳結(jié)構(gòu)下,企業(yè)的加權(quán)平均總資本成本最小,企業(yè)的價值最大。
2.營運能力分析
營運能力是運用企業(yè)資產(chǎn)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營的能力。企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程,其實質(zhì)是資產(chǎn)運用并實現(xiàn)資本增值的過程。資產(chǎn)運用狀況如何,直接關(guān)系到資本增值的程度和企業(yè)的償債能力。
企業(yè)各種資產(chǎn)能否充分有效地使用,主要體現(xiàn)在資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的快慢,以及為企業(yè)帶來收入能力的大小兩方面。
3.償債能力分析
償債能力是企業(yè)對到期債務(wù)清償?shù)哪芰颥F(xiàn)金保證程度。企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中,為了彌補自身資金不足就要對外舉債。
舉債經(jīng)營的前提必須是能夠按時償還本金和利息,否則就會使企業(yè)陷入困境甚至危及企業(yè)的生存。
4.盈利能力分析
盈利能力是企業(yè)利用各種經(jīng)濟(jì)資源賺取利潤的能力。盈利是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的根本目的,又是衡量企業(yè)經(jīng)營成功與否的重要標(biāo)志。
它不僅是企業(yè)所有者(股東)關(guān)心的重點, 同時又是企業(yè)經(jīng)營管理者和債權(quán)人極其關(guān)注的問題。
5.發(fā)展能力分析
企業(yè)的發(fā)展能力是企業(yè)在生存的基礎(chǔ)上,擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模,壯大經(jīng)濟(jì)實力的潛在能力。
企業(yè)的規(guī)模和實力,是企業(yè)價值的核心內(nèi)容,表明企業(yè)未來潛在的贏利能力。企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的能力,不僅是現(xiàn)實投資者關(guān)心的重點,也是潛在投資者和企業(yè)員工關(guān)注的問題。通過對企業(yè)營業(yè)收入增長能力、資產(chǎn)增長能力和資本擴張能力的計算分析,可以衡量和評價企業(yè)持續(xù)穩(wěn)步發(fā)展的能力。
6.現(xiàn)金流量分析
現(xiàn)金流量分析主要通過對企業(yè)現(xiàn)金的流入、流出及凈流量的分析。
了解企業(yè)在一定時期內(nèi)現(xiàn)金流入的主要來源、現(xiàn)金流出的主要去向、現(xiàn)金凈增減的變化和現(xiàn)金緊缺狀況,評價企業(yè)的經(jīng)營質(zhì)量,預(yù)測企業(yè)未來現(xiàn)金流量的變動趨勢,衡量企業(yè)未來時期的償債能力,防范和化解由負(fù)債所產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險。
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