什么是保證金賬戶(hù)(保證金賬戶(hù)分為哪幾類(lèi))

什么是保證金賬戶(hù)?保證金賬戶(hù)，也被稱(chēng)作透支賬戶(hù)、信用賬戶(hù)。是投資者在證券公司開(kāi)設(shè)的一種賬戶(hù)形式。通過(guò)該賬戶(hù)，投資者可以用股票作抵押，按賬戶(hù)資產(chǎn)總市值的一定比例借用證券公司資金進(jìn)行投資。

為了保證履行期貨交易義務(wù)的資金，期貨交易人須在交易前將保證金存入期貨公司保證金賬戶(hù)中 。在一般的證券市場(chǎng)，除了有現(xiàn)金交易，客戶(hù)要把其投資證券的價(jià)值全數(shù)以現(xiàn)金支付外，還有一種信用交易， 客戶(hù)只須繳付一筆保證金，作為投資的承諾，便可以在證券市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)多于保證金價(jià)值的證券。這種交易便是保證金交易。

為了保證交易的安全公平，在信息發(fā)布或交易達(dá)成時(shí)將會(huì)凍結(jié)交易雙方的保證金。只有繳納保證金，當(dāng)對(duì)方違約時(shí)才給受害方補(bǔ)償。如果市場(chǎng)出現(xiàn)下跌，股票市值達(dá)不到抵押的最低標(biāo)準(zhǔn)，投資者必須追加保證金或拋售股票。在

在股指期貨交易中，為了確保履約，維護(hù)交易雙方的合法權(quán)益，實(shí)行保證金交易制度。凡參與股指期貨交易，無(wú)論買(mǎi)方還是賣(mài)方，均需按所在交易所的規(guī)定繳納保證金，保證金是交易者履行合約的財(cái)力擔(dān)保金。

一、保證金的劃分

保證金分為交易保證金和結(jié)算準(zhǔn)備金。

1.交易保證金是指結(jié)算會(huì)員存入交易所專(zhuān)用結(jié)算賬戶(hù)中確保合約履約的資金，是已被合約占用的保證金，其金額按合約總價(jià)值的一定比例來(lái)計(jì)算。當(dāng)買(mǎi)賣(mài)雙方成交后，交易所按公布標(biāo)準(zhǔn)向買(mǎi)賣(mài)雙方、按買(mǎi)入和賣(mài)出的持倉(cāng)量分別收取交易保證金。

2.結(jié)算準(zhǔn)備金是指結(jié)算會(huì)員在交易所專(zhuān)用結(jié)算賬戶(hù)中預(yù)先準(zhǔn)備的資金，是未被合約占用的保證金。結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額須以會(huì)員自有資金繳納。交易所有權(quán)根據(jù)市場(chǎng)情況調(diào)整結(jié)算會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額標(biāo)準(zhǔn)。

結(jié)算會(huì)員向非結(jié)算會(huì)員和投資者收取的交易保證金不得低于交易所向結(jié)算會(huì)員收取的交易保證金。非結(jié)算會(huì)員向投資者收取的交易保證金不得低于結(jié)算會(huì)員向非結(jié)算會(huì)員收取的交易保證金。結(jié)算會(huì)員的自營(yíng)業(yè)務(wù)只能通過(guò)其專(zhuān)用自營(yíng)結(jié)算賬戶(hù)進(jìn)行，其保證金必須與其經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)分賬結(jié)算。

二、保證金賬戶(hù)分為哪幾類(lèi)

根據(jù)商業(yè)銀行的角色，商業(yè)銀行的各類(lèi)保證金賬戶(hù)可以細(xì)分為兩種類(lèi)型：銀行作為債權(quán)人的保證金賬戶(hù)與銀行作為第三方存管人的保證金賬戶(hù)。第一種類(lèi)型的保證金賬戶(hù)從本質(zhì)上講屬于金錢(qián)質(zhì)押，特定化與移交債權(quán)人占有是設(shè)立有效金錢(qián)質(zhì)押的基本要件。實(shí)踐中，保證金賬戶(hù)尚存在成文規(guī)定層面的滯后性、司法層面的隨意性與操作層面的模糊性等問(wèn)題，由此引發(fā)的法律風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。商業(yè)銀行應(yīng)審慎評(píng)估保證金賬戶(hù)面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)，采取有效措施做好保證金賬戶(hù)的規(guī)范管理與風(fēng)險(xiǎn)防范工作。相關(guān)部門(mén)也應(yīng)盡快統(tǒng)一各地法院對(duì)保證金賬戶(hù)法律性質(zhì)的不一致認(rèn)識(shí)，維護(hù)銀行債權(quán)安全。

保證金賬戶(hù)主要是境外匯入保證金賬戶(hù)與境內(nèi)劃入保證金賬戶(hù)。這兩個(gè)概念都是出現(xiàn)在境外投資中，銀行應(yīng)根據(jù)接收境外保證金控制信息表為其辦理賬戶(hù)開(kāi)立。每個(gè)開(kāi)戶(hù)主體只能開(kāi)立一個(gè)境外匯入保證金專(zhuān)用賬戶(hù)，可開(kāi)立多個(gè)境內(nèi)劃入保證金專(zhuān)用賬戶(hù)。賬戶(hù)應(yīng)在開(kāi)戶(hù)主體注冊(cè)地開(kāi)立，不得異地開(kāi)戶(hù)。這個(gè)賬戶(hù)的收入范圍包括匯(劃)入?yún)⑴c競(jìng)標(biāo)等交易的境內(nèi)直接投資項(xiàng)下保證類(lèi)資金。賬戶(hù)的支出范圍包括，原路匯回或用于外國(guó)投資者境內(nèi)合法出資、境內(nèi)外支付對(duì)價(jià)。之所以區(qū)分為兩種主要是根據(jù)其資金來(lái)源，一般資金來(lái)源于境外的就需開(kāi)立“境外匯入保證金賬戶(hù)”，資金來(lái)源于境內(nèi)的就需開(kāi)立“境內(nèi)劃入保證金賬戶(hù)”。

1.對(duì)“境外匯入保證金賬戶(hù)”，銀行在辦理開(kāi)戶(hù)主體的基本信息登記后，還應(yīng)在協(xié)議信息登記模塊中辦理FDI保證金登記操作，境內(nèi)主體憑業(yè)務(wù)登記憑證辦理開(kāi)戶(hù)等相關(guān)事宜。

2.對(duì)“境內(nèi)劃入保證金賬戶(hù)”，銀行僅辦理開(kāi)戶(hù)主體的基本信息登記即可開(kāi)立相關(guān)賬戶(hù)。“境內(nèi)劃入保證金專(zhuān)用賬戶(hù)”資金無(wú)論是否競(jìng)標(biāo)成功均應(yīng)劃回原劃出賬戶(hù)。“境外匯入保證金專(zhuān)用賬戶(hù)”內(nèi)資金，如競(jìng)標(biāo)成功可作為對(duì)后續(xù)成立外商投資企業(yè)境內(nèi)投資的出資劃入企業(yè)后續(xù)開(kāi)立的資本金賬戶(hù)，如競(jìng)標(biāo)未成功，則應(yīng)原路退回境外。

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