公司現(xiàn)金流量表怎么分析?以下是常見現(xiàn)金流量表分析方法:
一、分析企業(yè)投資回報(bào)率
有關(guān)指標(biāo)是:
1、現(xiàn)金回收額(或剩余現(xiàn)金流量)。計(jì)算公式為:經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量-償付利息支付的現(xiàn)金。該指標(biāo)相當(dāng)于凈利潤指標(biāo),可用絕對數(shù)考核。分析時,應(yīng)注意經(jīng)營活動現(xiàn)金流量中是否有其他不正常的現(xiàn)金流入和流出。
如果是企業(yè)集團(tuán)或總公司對所屬公司進(jìn)行考核,可根據(jù)實(shí)際收到的現(xiàn)金進(jìn)行考核。如:現(xiàn)金回收額=收到的現(xiàn)金股利或分得的利潤+收到的管理費(fèi)用+收到的折舊+收到的資產(chǎn)使用費(fèi)和場地使用費(fèi)。
2、現(xiàn)金回收率。計(jì)算公式為:現(xiàn)金回收額/投入資金或全部資金?,F(xiàn)金回收額除以投入資金,相當(dāng)于投資報(bào)酬率,如除以全部資金,則相當(dāng)于資金報(bào)酬率。
二、分析企業(yè)短期償債能力
分析企業(yè)短期償債能力主要是看企業(yè)的實(shí)際現(xiàn)金與流動負(fù)債的比率。即:期末現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物余額/流動負(fù)債。由于流動負(fù)債的還款到期日不一致,這一比率一般在0.5至1之間。
三、分析經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量存在的問題
1、分析經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量是否正常。在正常情況下,經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量>財(cái)務(wù)費(fèi)用+本期折舊+無形資產(chǎn)遞延資產(chǎn)攤銷+待攤費(fèi)用攤銷。計(jì)算結(jié)果如為負(fù)數(shù),表明該企業(yè)為虧損企業(yè),經(jīng)營的現(xiàn)金收入不能抵補(bǔ)有關(guān)支出。
2、分析現(xiàn)金購銷比率是否正?!,F(xiàn)金購銷比率=購買商品接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金/銷售商品出售勞務(wù)收到的現(xiàn)金。在一般情況下,這一比率應(yīng)接近于商品銷售成本率。如果購銷比率不正常,可能有兩種情況:購進(jìn)了呆滯積壓商品;經(jīng)營業(yè)務(wù)萎縮。兩種情況都會對企業(yè)產(chǎn)生不利影響。
3、分析營業(yè)現(xiàn)金回籠率是否正常。營業(yè)現(xiàn)金回籠率=本期銷售商品出售勞務(wù)收回的現(xiàn)金/本期營業(yè)收入*100%。此項(xiàng)比率一般應(yīng)在100%左右,如果低于95%,說明銷售工作不正常;如果低于90%,說明可能存在比較嚴(yán)重的虛盈實(shí)虧。
4、支付給職工的現(xiàn)金比率是否正常。支付給職工的現(xiàn)金比率=用于職工的各項(xiàng)現(xiàn)金支出/銷售商品出售勞務(wù)收回的現(xiàn)金。這一比率可以與企業(yè)過去的情況比較,也可以與同行業(yè)的情況比較,如比率過大,可能是人力資源有浪費(fèi),勞動效率下降,或者由于分配政策失控,職工收益分配的比例過大;如比率過小,反映職工的收益偏低。
四、分析企業(yè)固定付現(xiàn)費(fèi)用的支付能力
固定付現(xiàn)費(fèi)用支付能力比率=(經(jīng)營活動現(xiàn)金注入-購買商品接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金-支付各項(xiàng)稅金的現(xiàn)金)/各項(xiàng)固定付現(xiàn)費(fèi)用。
這一比率如小于1,說明經(jīng)營資金日益減少,企業(yè)將面臨生存危機(jī)??赡艽嬖诘膯栴}是:經(jīng)營萎縮,收入減少;資產(chǎn)負(fù)債率高,利息過大;投資失控,造成固定支出膨脹;企業(yè)富余人員過多,有關(guān)支出過大。
五、分析企業(yè)資金來源比例和再投資能力
1、企業(yè)自有資金來源=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量+吸收權(quán)益性投資收到的現(xiàn)金+投資收回的現(xiàn)金-分配股利或利潤支付的現(xiàn)金-支付利息付出的現(xiàn)金。
2、借入資金來源=發(fā)行債券收到的現(xiàn)金+各種借款收到的現(xiàn)金。
3、借入資金來源比率=借入資金來源/(自有資金來源+借入資金來源)*100%。
4、自有投資資金來源比率=自有投資資金來源/投資活動現(xiàn)金流出*100%。自有資金來源比率,反映企業(yè)當(dāng)年投資活動的現(xiàn)金流出中,有多少是自有的資金來源。在一般情況下,企業(yè)當(dāng)年自有投資資金來源在50%以上,投資者和債權(quán)人會認(rèn)為比較安全。
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